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We invite you to browse our Inclusive Insurance Regulations Map  for more information, where you can filter by region and type of intervention (such as dedicated licencing, gendered aspects, and index insurance). 
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In April 2024, the Junta de Política y Regulación Financiera (JPFR), the regulatory body for insurance and securities systems in Ecuador, issued a Resolution establishing a regulatory framework for microinsurance.

The objective of the regulation is to integrate economically vulnerable sectors of the Ecuadorian population into the insurance system, facilitating their access to financial protection against adverse events.

The regulation promotes the development of financially accessible products with a simplified format that are aimed at protecting and covering unmet needs of the low-income population that historically have had limited access to traditional financial services, thus contributing to the reduction of poverty.

Mgtr. María Paulina Vela Zambrano
PRESIDENT
JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN FINANCIERA
 

The regulatory framework also seeks to support the sustainability and financial stability of the insurance sector, balancing the protection of policyholders with the economic viability of the sector.

Main Provisions

The Resolution issued in Ecuador covers several fundamental aspects for the effective implementation of microinsurance:

1. Guiding Principles: Guided by principles of inclusiveness, simplicity, client focus, transparency, accessibility, sustainability, innovation and consumer protection.
2. Product Requirements: The microinsurance product must be designed to meet the specific needs of low-income consumers, with terms and conditions that are easy to understand, and premiums must be affordable.
3. Policy and Instruction Manual: Contains specific instructions regarding the configuration of the policy and requires the delivery of a physical or digital instruction manual with basic product information, written in a clear and precise manner.
4. Sales and Distribution Processes: Regulates the marketing and distribution of microinsurance under the premise of using alternative channels and protecting the targeted vulnerable segment, ensuring that people have all the necessary information to make informed decisions.

Participating Agencies:

The formulation of the regulatory structure has been a collaborative effort, led by the Financial Policy and Regulation Board of Ecuador with the participation of:

• Government institutions, guilds and associations: Ecuadorian Federation of Insurance Companies (FEDESEG), Network of Financial Institutions for Development (RFD), Association of Banks of Ecuador (ASOBANCA), National Institute of Statistics and Census (INEC), Superintendency of Companies, Securities and Insurance, Superintendency of Banks, Superintendency of Popular and Solidarity Economy, Association of Organiszations for the Integration of the Popular and Solidarity Financial Sector (ASOFIPSE), 
• International Organisations: World Council of Credit Unions (WOCCU), Access to Insurance Initiative (A2ii), United Nations Development Program (UNDP) and MicroInsurance Network.

The regulatory framework represents an important effort to expand financial inclusion and offer economic protection to low-income segments of the Ecuadorian population.

Ecuador emite una norma de microseguros

Para más información, le invitamos a consultar nuestro Mapa de regulaciones sobre seguros inclusivos, donde puede filtrar por región y tipo de intervención (como licencias específicas, aspectos de género y seguros basados en índices). 
¿Tiene alguna regulación   que compartir? Envíe un correo electrónico a secretariat@a2ii.org 

En el mes de abril de 2024, la Junta de Política y Regulación Financiera (JPRF), ente regulador de los sistemas de seguros y valores en Ecuador, emitió una Resolución a través de la cual se establece un marco regulatorio para microseguros.

El objetivo de la norma expedida es integrar a los sectores económicamente vulnerables de la población ecuatoriana al sistema de seguros, facilitándoles el acceso a protección financiera frente a la materialización de eventos adversos.
 

La norma promueve el desarrollo de productos financieramente accesibles y de formato simplificado que están orientados a proteger y cubrir necesidades no satisfechas de la población de bajos ingresos que históricamente han tenido acceso limitado a servicios financieros tradicionales, contribuyendo de esta forma a la reducción de la pobreza. 

  
Mgtr. María Paulina Vela Zambrano
PRESIDENTE
JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN FINANCIERA

Un aspecto importante a tomar en cuenta es que el marco regulatorio promulgado en Ecuador pretende además respaldar la sostenibilidad y estabilidad financiera del sector asegurador, equilibrando la protección de los asegurados con la viabilidad económica del sector. 

Principales Disposiciones

La Resolución emitida en Ecuador cubre varios aspectos fundamentales para la implementación efectiva del microseguro:

1. Principios Rectores: Se rige por principios de inclusión, simplicidad, enfoque al cliente, transparencia, accesibilidad, sostenibilidad, innovación y protección al consumidor.

2. Requisitos del Producto: Determina que el producto de microseguro debe ser diseñado para satisfacer las necesidades específicas de los consumidores de bajos ingresos, con términos y condiciones que sean fáciles de entender, así como tarifas accesibles.

3. Póliza e Instructivo: Contiene instrucciones específicas relativas a la configuración de la póliza e instaura la entrega de un instructivo, físico o digital con información básica del producto y redactado de manera clara, precisa, completa y pedagógica.

4. Procesos de Venta y Distribución: Regula la comercialización y distribución de microseguros bajo la premisa de utilizar canales alternativosos y proteger al segmento vulnerable al que se enfoca, asegurando que el mismo cuente con toda la información necesaria para tomar decisiones informadas.

Organismos Participantes

La formulación de la estructura normativa ha sido un esfuerzo colaborativo, liderado por la Junta de Política y Regulación Financiera de Ecuador con la participación de:

• Instituciones gubernamentales, gremios y asociaciones: Federación Ecuatoriana de Empresas de Seguros (FEDESEG), Red de Instituciones Financieras de Desarrollo (RFD), Asociación de Bancos del Ecuador (ASOBANCA), Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC), Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, Superintendencia de Bancos, Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, Asociación de Organismos de Integración del Sector Financiero Popular y Solidario (ASOFIPSE), 

• Organizaciones Internacionales: World Council of Credit Unions (WOCCU), Access to Insurance Initiative (A2ii), Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) y MicroInsurance Network.

El marco regulatorio expuesto representa un importante esfuerzo por ampliar la inclusión financiera y ofrecer protección económica a los segmentos de bajos ingresos de la sociedad ecuatoriana.